Как будет выглядеть финансовый Армагеддон?

План американского правительства по спасению банков на $700 млрд. призвал предотвратить полный финансовый обвал.
Многие сравнивают текущий финансовый кризис с крахом Уолл-стрит в 1929 году и последовавшей за ним Великой Депрессией 1930-х годов.
Но текущие события явно не принимают такого масштаба.
«Я так не думаю, учитывая, что во время Великой Депрессии обанкротились тысячи банков и тысячи людей потеряли сбережения, безработица достигла 25%, возникло общественное недовольство, появились палаточные городки бедняков», - рассуждает колумнист Washington Post и журнала Fortune Алан Слоан (Allan Sloan).

Могло быть и хуже

На решение проблем у правительства США могли уйти триллионы долларов, но на данный момент безработица составляет около 6% и ведутся споры касательно того, находится ли экономика США в рецессии, так что сравнения данного кризиса с Великой Депрессией несколько необоснованны.

Однако насколько плохо все выглядит сейчас, все могло быть гораздо хуже.

Газета The Financial Times назвала восстановление фондового рынка в минувшую пятницу концом «распродаж Армагеддона», но в понедельник рынки снова упали, предполагая, что инвесторы могут и не сбрасывать Армагеддон со счетов.

На что же он будет похож?

«Он будет выглядеть как преувеличенная версия прошлой недели, - считает историк в сфере фондового рынка Дэвид Шварц ( David Schwartz). – Появятся пугающие новости, напуганные инвесторы, а статьи в газетах будут намекать на то, что конец света уже настал».

Обанкротившиеся

Список сфер деятельности обанкротившихся компаний будет расширяться.
На данный момент многие фирмы, потерпевшие крах, работают в финансовом секторе, но если все пойдет хуже, существуют и другие уязвимые индустрии.

Аналитики внимательно наблюдают за компаниями с самыми крупными задолженностями, так как существуют опасения, что если банки не возобновят кредитование друг друга, такие фирмы разорятся.
Конечно, банкротство большего числа компаний будет означать потерю большего количества рабочих мест.

Проблемы со страхованием

Еще одну угрозу для небанковских компаний представляет опасность, которая вынудила ФРС США выкупить страхового гиганта AIG.
«AIG угрожали именно нефункционирующие рынки деривативов», - считает финансовый историк Эдвард Чанселлор (Edward Chancellor).
Многие нефинансовые компании пользуются рынками деривативов в качестве страхового полиса.
Авиалинии используют их, чтобы защитить себя от роста цен на авиатопливо, в то время как экспортеры могут воспользоваться рынками для корректировки валютных колебаний.

Местные валюты

Во время кредитного кризиса по-прежнему существует сильное доверие к банкам и финансовой системе в целом.
«В 1930-е года люди предпочитали хранить деньги под матрасом, нежели доверить их банковской системе, - рассказывает Чанселлор. – Они начинали придумывать местные валюты вместо того, чтобы пользоваться долларами».

Все это представляет собой мрачную перспективу, но всегда есть некая точка, когда экономика достигает дна, и положение начинает улучшаться.

«Проблема с дном фондового рынка заключается в том, что видят его лишь некоторые люди – здесь не существует официальных заявлений, - поясняет г-н Шварц. – Все, у кого есть акции, от которых они хотят избавиться, уже это сделали, и акции начинают расти, так как продавцов уже не осталось».

В такой момент люди начинают валить толпой на рынок, и тогда появляется возможность выхода из кризиса.
Источник: Bankir.Ru