России до выхода из кризиса еще далеко

Будущее посткризисной экономики обсуждалось на Всемирном экономическом форуме в Давосе в течение пяти дней. Речь шла, прежде всего, о контроле над финансовыми рынками и банковским балансом. Министр финансов Алексей Кудрин заявил о том, что России еще далеко до стабильности, а мировые экономисты нашли новый источник финансирования на случай очередного "коллапса".

Глава Европейского центрального банка Жан Клод Трише уверен, что кризис нанес удар по отношениям между банками и правительствами, деньги налогоплательщиков израсходованы на спасение финансовой системы. В связи с чем, Саркози поддержал идею американского президента Барака Обамы, "нападающего" на банковский сектор.

Напомним, Обама предлагает создать страховой фонд для крупнейших банков, покрывающий затраты на восстановление финансовой системы, а так же настаивает на ограничении операций банков на рынке, против чего, разумеется, и выступают многие банкиры. Саркози же обратился к мировому сообществу с речью о перестройке капитализма: "Мы должны спросить себя, какой капитализм мы хотим?".

Банкиров, не приехавших на прошлый саммит, пристыдили в этот раз

Самого Обамы в Давосе не было – он в это время выступал с посланием к Конгрессу – но французский президент невольно или вольно стал проводником идеи своего американского коллеги о жестком регулировании банковской деятельности: если "мы не вмешаемся (власть - прим.ред.), то наша система будет сметена новыми экономическими и политическими кризисами, вихрем протекционизма". Мы должны благоразумно подойти к принятию мер по поддержке экономической деятельности, а также отказу от финансовых вливаний, сделанных во время кризиса. Последнее необходимо проводить особенно осторожно, чтобы не вызвать очередной коллапс", - заявил французский президент.

Эту идею поддержал и конгрессмен США Берни Фрэнк: "Если большие банки считают, что могут остановить регуляторов, то они обманывают сами себя. У них нет политической поддержки… Мы полны решимости ввести очень жесткое регулирование". И министр финансов Великобритании Алистер Дарлинг: в интересах банков "уйти с первых полос и делать то, что им положено - кредитовать экономику".

Представители же банковского сектора просят регуляторов не перебарщивать с требованиями к банкам, и так ослабленным кризисом. К примеру, глава Unicredit Алессандро Профьюмо высказал свое мнение: если регуляторы будут делать попытки полностью устранить риск кризисов в банковском секторе, то в результате получится "очень неэффективная система, и, думаю, мы движемся к этому". А глава английского Barclays Роберт Даймонд назвал несправедливым обвинением финансовые учреждения в кризисе. Их размеры – следствие требований рынков – утверждил президент банка.

Российский же министр финансов РФ Алексей Кудрин, в принципе, поддержал меры Обамы, но посчитал их чересчур радикальными для всего мира. Нужно не наказывать систему, а стимулировать ее. А считающийся инициатором черного вторника американский финансист Джордж Сорос назвал часть программы своего президента преждевременными, поскольку банки сами еще не до конца справились с проблемами, но поддержал запрет собственных торговых операций с хедж-фондами и фондами частных инвестиций и вклад в них финансов.

По мнению ведущих экономистов и политических деятелей, форум в Давосе создавался не как "саммит", на котором принимаются решения. Евгений Ясин, к примеру, не раз заявлял, что подобного года конференции нужны для того, чтобы мировое экономическое сообщество обсудило перспективы, проанализировало прошедшие события и вынесло "вердикт", в каком состоянии находится мировая экономика: "Мы сумели прийти к общему мнению по многим вопросам. Это была наиболее удачная дискуссия между представителями бизнеса и регулирующих органов, чем когда-либо", — заявил в кулуарах глава Deutsche Bank Джозеф Аккерман. На основе именно этих дискуссий будут приниматься конкретные действия. В этот раз на саммите "Большой двадцатки" в апреле регуляторы как раз попытаются скоординировать свои действия и будут делать "громкие заявления". Именно от того, насколько грамотно они продумают свое сотрудничество, зависит успех проводимых экономических реформ. Причем в этот раз на встрече не было упоминаний о таком способе выхода из кризиса как создание новой универсальной резервной валюте для замены доллара.

России мировые решения не подходят

Россия же занимает в мире особое положение. По словам члена совета директоров РАО ЕЭС и инвестора Сеппо Ремеса "Россия в мировом финансовом мире не столь большая величина, чтобы о ней говорить", поэтому все возможные решения, предлагаемые по выходу из кризиса в мире, вряд ли касаются нашей страны.

Между тем, Россия не может не привлекать к себе внимания. Как страна развитая, она также постепенно сворачивает антикризисные меры. Но как страна развивающаяся, выходить из кризиса, по прогнозам министра финансов Алексея Кудрина, она будет года на два дольше, чем другие: "Стратегия выхода для России займет больше трех лет. Если исходить из цены нефти в $70 за баррель, например, то дефицит бюджета к 2012 году должен быть почти нулевой. То есть это значит еще 2-3 года перехода к минимальному дефициту. А это означает, что сама программа выхода будет с 2011 года, допустим, до 2014 или 2015 года, а это достаточно длительный срок".

Напомним, дефицит федерального бюджета в 2009 года составит 5,9% ВВП, в утвержденный уже бюджет заложен дефицит в 6,8% ВВП в 2010 году, 4% ВВП - в 2011 году и 3% ВВП - в 2012 году. По мнению главы ВТБ Андрея Костина, экономика России в 2010 году вырастет на 5-6%.

Миру для окончательного выхода из кризиса необходимо реформирование финансовых институтов и вывод надзора в банковском секторе на новый уровень, переустройство глобального сотрудничества, а России, для того, чтобы встроиться в новую мировую финансовую систему необходима модернизация. Реформировать же и развивать стоит нефтяной и финансовый секторы, в первую очередь.

В частности, и дальше будут раздавать льготы нефтяным месторождениям, будут сохранены дифференцированные уровни экспортных пошлин на нефть Восточной Сибири, для чего потребуется уточнить ее качественные характеристики на каждом конкретном месторождении.

А для придания стимула финансовому сектору будет разработана система бонусов топ-менеджменту, а также начнется упорядочение контроль за опционными программами, который теперь возложен на Банк России и советы директоров. Пилотные модели новой схемы будут обкатываться на крупнейших российских банках с госучастием - Сбербанке и ВТБ. Решение такое будет принято уже во втором полугодии 2010 года. После "пилотного запуска" будет понятно, как действовать другим компаниям, в нефинансовом секторе, в том числе.

Но эти банки ждет уменьшение доли участия государства. О приватизации разразилась дискуссия между главой Сбербанка Германом Грефом, предложившим начать приватизировать Сбербанк, и Кудриным. Последний заявил, что приватизация, если и начнется хотя бы в среднесрочной перспективе, то ожидает в первую очередь ВТБ, а Сбербанк – как социальный банк – подождет.

До кризиса рост экономики России был обусловлен ростом спроса на энергоносители, а в связи с оживлением экономики, спрос это будет только расти. Но России грозит перспектива стать лишь рынком сбыта иностранной продукции, если не провести необходимые обновления. Между тем, в первый же день форума Кудрин заявил, что "пока мы не создадим новые изобретения, не займем свое место в некоторых нишах новых продуктов в разных отраслях, нам нужно завозить новейшие технологии, отказываться от старых… это самый быстрый путь к модернизации российской экономики".

Вот как проанализировал мировую обстановку в экономике глава Роснано Анатолий Чубайс, тоже принявший участие в работе форума: "Мир очнулся, пришел в себя. Понял, что он жив, и понял, что ему надо будет очень сильно меняться, пока еще не до конца понимая, как, - заявил на форуме глава Роснано Анатолий Чубайс. - Мир будет выстраивать более современные, более подвижные институты. Мир будет более эффективен, менее затратен. Мир будет более конкурентен, и так далее… Да, тряхнуло, но в целом понятно, как все будет развиваться… В этом смысле главный вопрос: а что мы ему предложить можем? Газ? Замечательно. А через 15 лет? Еще газ? Замечательно. А через 40 лет?" – задался вопросом глава госкорпорации и напомнил в связи с переходом от сырьевой экономики к инновационной, что 80% российского экспорта в настоящее время - "это газ, нефть и металл". В связи с провозглашенным курсом на модернизацию и инновации, он Чубайс как раз и сделал вывод, что его корпорация окажется " в сердцевине того, что следует делать".

Незапланированное создание международного финансового фонда

Никаких конкретных решений по выходу из кризиса на форуме принято не было – оно и не планировалось. Форум в Давосе призван служить площадкой для мозгового штурма ведущих мировых экономистов и политиков. Но все же об одном они договорились: в последний день за закрытыми дверьми и вне программы представители государств и главы Центробанков собрались на заседании и вынесли решение о создании международного финансового фонда, необходимого для погашения затрат на выход из кризиса, а также для спасения банков, нуждающихся в этом.

Теперь средства фонда будут облегчать жизнь налогоплательщикам, потому что их деньги израсходованы на принимаемые меры по выходу из финансового кризиса. Средства должны будут поступать из всех мировых финансовых институтов – такое вот не столь реформирование, сколь изменение ожидает банковскую систему. Эту идею поддержал Международный валютный фонд, а банкиры сошлись во мнении, что такое решение для них более благоприятно, чем налог на финансовые транзакции, предлагаемые Францией и Британией.

По мнению аналитиков, создание подобного фонда на уровне мировой экономики даст положительный результат, мысль эта не нова – резервные фонды существуют в любых крупных организациях и во многих бизнесах. Создание же глобального фонда хотя бы немного, но защитит "экономику будущего" от подобных потрясений последних двух лет. Примет или не примет мысль о банковских взносах в международных фонд мировое сообщество, будет окончательно понятно в апреле на саммите "Большой двадцатки".

Источник: K2kaptal