Кредитный портфель Банка Москвы оказался слишком консервативным

Банк Москвы лидирует по минимальному уровню просроченных кредитов (всего 4,9% кредитного портфеля) среди банков топ-30, отчитавшихся по МСФО за первое полугодие, свидетельствует его отчетность. По мнению аналитиков, до увеличения капитала, которое произошло лишь в июле, банк вынужден был завышать реальное качество кредитного портфеля. Итоги второго полугодия будут радикально иными, считают эксперты.

Согласно отчетности Банка Москвы по МСФО за первое полугодие 2009 года (имеется в распоряжении "Ъ"), объем просроченных кредитов на 30 июня составил 27,2 млрд руб., или 4,9% кредитного портфеля. Начисленные резервы по просроченным кредитам составили 24,2 млрд руб. (4,41% от совокупного кредитного портфеля). При этом, согласно международным стандартам, банк считает просроченным весь кредит, по которому не поступил очередной платеж.

Уровень общей просрочки, продемонстрированный в отчетности Банком Москвы — самый низкий среди банков из топ-30, которые успели отчитаться по МСФО за первое полугодие текущего года. Соответственно, банк лидирует и по минимальному уровню начисленных резервов. Доля просроченной задолженности по кредитам Сбербанка составляет 6,4% общего кредитного портфеля, резервы на возможные потери по ссудам — 7,1% кредитного портфеля. У Альфа-банка доля плохих кредитов в портфеле составляет 9,5%, резервы — 12% от портфеля. Банк "Санкт-Петербург" по итогам первого полугодия показал в международной отчетности уровень просрочки в 7,5% от портфеля и создал резервы на таком же уровне. У банка "Возрождение" соответствующие показатели резервов и просрочки составляют 7,3% и 7,8%. У Промсвязьбанка — 8,7% и 10,8% соответственно.

48,1% акций Банка Москвы принадлежит правительству Москвы, 15,2% — компаниям подконтрольной мэрии Столичной страховой группы, 21,18% контролируют компании президента банка Андрея Бородина и заместитель председателя совета директоров банка Лев Алалуев, 7,283% контролирует GCM Russia Opportunities Fund, еще 8,15% акций банка распределены между акционерами и номинальными держателями. Банк Москвы занимает шестое место в рейтинге журнала "Деньги" по размеру собственного капитала (83,1 млрд руб.) и пятое место по сумме чистых активов (787,1 млрд руб.).

В Банке Москвы объяснили столь низкий уровень просрочки и резервирования "консервативной политикой в области рисков". "У Банка Москвы действительно велика доля заемщиков бюджетной сферы и консервативная политика кредитования, однако то же самое можно сказать и о Сбербанке",— не соглашается аналитик "Тройки Диалог" Екатерина Сидорова. "Исходя из уже опубликованной отчетности, средний наблюдаемый уровень просрочки не менее 10% для корпоративных кредитов и от 3 до 7% по розничному портфелю",— указывает аналитик "Ренессанс капитала" Максим Раскоснов. Согласно отчетности Банка Москвы, уровень просроченных корпоративных кредитов Банка Москвы составляет 2% от общего объема корпоративного портфеля ссуд. По кредитам физлицам банк отличается от среднерыночных показателей в худшую сторону: доля просрочки в розничном портфеле Банка Москвы — 18%. Таким образом, оптимистичная картина получается исключительно благодаря корпоративным кредитам.

Аналитики сомневаются, что низкий общий уровень просрочки соответствует реальному качеству кредитного портфеля Банка Москвы. По мнению господина Раскоснова, в первом полугодии банк вынужден был делать меньшие резервные отчисления по сравнению с другими участниками рынка в силу существенно более низкой чистой процентной маржи. Чистая прибыль Банка Москвы составила 655 млн руб. При этом в первом полугодии его чистая процентная маржа составила всего 4%, что ниже, чем у других банков, отчитавшихся по МСФО. Например, у Сбербанка этот показатель равен 7,8%, у Альфа-банка — 5,6%.

Большие отчисления в резервы, по мнению аналитиков, могли привести к потенциальным убыткам и снижению норматива достаточности капитала. В первом квартале банк заявил о планах по проведению допэмиссии на сумму свыше 20 млрд руб. и привлечению на эту же сумму субординированного кредита от ВЭБа, однако завершить допэмиссию и подать заявку на кредит смог только в июле.

Учитывая увеличение капитала, во втором полугодии банк, скорее всего, увеличит объем резервирования и отразит реальную картину, считает Екатерина Сидорова. Уже по итогам сентября уровень резервов превысил 6% кредитного портфеля, признали в Банке Москвы. По мнению аналитиков, о том, как обстоят дела с качеством кредитного портфеля Банка Москвы, свидетельствует показатель потенциально обесцененных кредитов. С начала года у Банка Москвы он вырос более чем на 45% до 278,7 млрд руб., а доля таких кредитов в общем портфеле превысила 53% против 36,9% на начало года. Как пояснили в Банке Москвы, к этой категории относятся кредиты, у которых нет текущих проблем в обслуживании, но по которым были начислены резервы в связи с "общеэкономической ситуацией".

Источник: КоммерсантЪ