Fitch подтвердило рейтинг банка "Ренессанс Капитал" на уровне CCC, прогноз "негативный"

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) базирующегося в Москве коммерческого банка (КБ) "Ренессанс Капитал" (ООО) на уровне CCC, прогноз "негативный".

Кроме того, рейтинг приоритетного необеспеченного долга подтвержден на уровне CCC, рейтинг возвратности активов - на уровне RR4. Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне C. Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне E. Рейтинг поддержки подтвержден на уровне 5. Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки". Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне B-(rus), прогноз "негативный".

Рейтинговое действие отражает сохраняющееся давление на позицию ликвидности банка с учетом существенного объема погашений по фондированию, предстоящих в ближайшее время, ограниченных перспектив рефинансирования выпущенных долговых обязательств и умеренной подушки ликвидности, в то время как способность банка генерировать денежные средства сдерживается уменьшением объемов бизнеса и проблемами с качеством активов. В то же время Fitch отмечает, что непосредственное давление на ликвидность уменьшилось после проведения во II квартале 2009г. крупных выплат по долгу, привлеченному на финансовых рынках, которые были профинансированы за счет денежных средств, полученных по кредитному портфелю, и лишь частично за счет использования подушки ликвидности банка.

Высоколиквидные активы банка, которые состоят из денежных средств и эквивалентов (все ценные бумаги с возможностью использования в сделках репо уже были задействованы в качестве обеспечения в ЦБ РФ) составили 11% всех активов на середину июля 2009г., или 56% от обязательств со сроками, наступающими в III квартале 2009г. (не включая фондирование от ЦБ РФ). В то же время Fitch отмечает, что банк ведет переговоры с контролируемым государством банком о по крайней мере частичной пролонгации кредитной линии, эквивалентной 13% пассивов, срок по которой наступает в III квартале 2009г. При этом фондирование от корпоративных клиентов (основная часть которого по соглашениям является краткосрочной) по настоящее время остается приемлемо стабильным. Кроме того, банк прогнозирует, что кредитный портфель будет давать достаточно денежных средств для покрытия обязательств (без учета фондирования от ЦБ РФ) со сроками, наступающими в III квартале 2009г., и такие прогнозы расцениваются как достижимые ввиду объема средств, генерированных во II квартале 2009г. В то же время возможны сложности с учетом уменьшения портфеля и повышения уровня просрочек по кредитам. Обязательства, сроки по которым наступают в IV квартале 2009г. и I квартале 2010г. (без учета фондирования от ЦБ РФ), в настоящее время находятся на умеренном уровне (14% и 8% обязательств соответственно). Однако вероятно их увеличение в связи с пролонгацией краткосрочных долговых обязательств. В июне 2010г. наступает срок погашения еврооблигаций объемом 300 млн долл. (эквивалент 19% обязательств, но часть этого объема уже выкуплена). Банк "Ренессанс Капитал" в высокой степени полагается на фондирование от ЦБ РФ (на середину июля 2009г. - 27% обязательств). Аффилированные компании или акционеры могут быть в состоянии оказать некоторую поддержку банку в случае необходимости. Фондирование от связанных сторон на конец первого полугодия 2009г. составляло менее 5% обязательств.

Банк планирует возобновить кредитование во втором полугодии 2009г., хотя, насколько известно Fitch, это будет зависеть от доступности нового фондирования, в частности от успешности новой программы розничных депозитов. В то же время агентство считает, что такая программа может оказаться сложной для реализации. Качество активов постепенно ослаблялось в течение первой половины этого года, при доле кредитов, просроченных более чем на 90 дней, достигшей 14,1% на конец мая 2009г., и реструктурированных кредитах, составляющих еще 4,5%. В то же время Fitch отмечает адекватную на сегодня капитализацию банка (показатель регулятивного капитала на конец первого полугодия 2009г. составлял 17,6%) и существенные возможности по абсорбированию потерь по кредитам: на конец первого полугодия 2009г., по оценкам агентства, коммерческий банк "Ренессанс Капитал" мог бы увеличить отношение резервов под обесценение кредитов к общему объему кредитов до 32,9% по сравнению с уже значительным показателем в 25,4% до того, как показатель регулятивного капитала достиг бы до минимального уровня в 10%.

В случае заметного ухудшения ликвидности или качества активов без получения внешней поддержки рейтинги банка могут быть понижены. В то же время если банк успешно укрепит свою позицию ликвидности за счет продления сроков погашения части своего фондирования и продолжит генерировать значительные денежные средства, может быть предпринято позитивное рейтинговое действие. Взнос нового капитала со стороны акционеров (согласно информации от банка, вливание в размере 3 млрд руб. является доступным, однако, как ожидается, будет проведено, только если показатель регулятивного капитала снизится до уровня более близкого к минимальному) также был бы благоприятным для капитализации и ликвидности банка.

Банк "Ренессанс Капитал" специализируется на потребительском финансировании. В полном объеме банк ведет деятельность с 2004г. На конец I квартала 2009г. банк занимал 67-е место среди российских банков по величине совокупных активов и был одним из основных игроков в сегменте потребительского финансирования. Банк является частью группы "Ренессанс", в которую также входят инвестиционно-банковская группа, расположенная в России и известная как "Ренессанс Капитал" (холдинговая компания группы Renaissance Capital Holdings Limited (RCHL) имеет рейтинг B- с "негативным" прогнозом), компания Renaissance Partners, занимающаяся торговой банковской деятельностью, и управляющая компания Renaissance Investment Management.

Источник: Quote