Банковский сектор копит деньги на черный день

Банк России опубликовал во вторник, 14 июля, данные о депозитных операциях отечественных банков. Оказалось, что по итогам июня на депозитных счетах ЦБ было размещено 3,13 трлн руб., что является рекордным показателем за 2009г. Причем налицо ускорение динамики привлечения депозитов Банком России: в феврале 2009г. было привлечено 398,24 млрд руб., в марте - чуть более 1 трлн руб., в апреле - 1,26 трлн руб., в мае - 2,5 трлн руб.

Максимальное значение показателя привлечения депозитов Банком России за последние годы - 3,44 трлн руб. - было зафиксировано в декабре 2008г. Тогда ЦБ рекомендовал кредитным институтам не наращивать иностранные активы и валютную позицию. Рекомендация вступила в действие в начале ноября прошедшего года, а с декабря от Банка России поступило разрешение размещать у него на счетах накопленную розничными банками валюту.

В настоящее время складывается интересная ситуация: кредитные институты ведут жесткую борьбу за свободные денежные средства населения, и ставки по депозитам доходят до 20% годовых. В то же время рынок кредитования не восстановился, и банкам просто негде размещать привлеченные средства на выгодных для себя условиях, то есть с доходностью 20-30% в год. Вместо того чтобы кредитовать экономику, ускоряя тем самым процесс выхода из финансового кризиса, кредитные институты депонируют средства на счетах ЦБ по ставке чуть более 6% и, очевидно, работают себе в убыток.

Наиболее вероятной причиной складирования свободной ликвидности в ЦБ представляется всеобщая подготовка ко "второй волне" кризиса, начало которой министр финансов РФ Алексей Кудрин пророчит осенью текущего года. Ряд экспертов ожидает осенью резкого роста просроченной задолженности и, возможно, обвала курса рубля. Однако пока динамика роста просрочки позволяет оптимистично смотреть в будущее - с учетом текущего более-менее стабильного (хотя и неуверенного) положения российской экономики доля просроченных кредитов не должна к концу года существенно превысить уровень в 7-8%. Что касается курса рубля, то он пока опасений не вызывает, поскольку обвала нефтяных котировок в осенний период не предвидится. Единственное, что вызывает беспокойство, это то, что прогноз "второй волны" кризиса может оказаться "самосбывающимся". Сейчас наблюдается вытягивание ликвидности у населения на фоне замороженного рынка кредитования, а это влечет за собой снижение скорости оборота денег в экономике и требует увеличения денежной массы. Последняя не растет, и банки сами ставят своими действиями выход из кризиса под вопрос.

Как отметила аналитик ФК "Открытие" Ольга Найденова, в условиях ухудшающегося положения компаний, снижения остатков на счетах и депозитах предприятий в банках и недоступности внешних займов депозиты населения являются чуть ли не единственным (кроме средств ЦБ) стабильным источником фондирования. Поэтому конкуренция за них высока, особенно среди частных банков. В ЦБ банки размещают краткосрочные депозиты, фактически это доступная ликвидность. Сейчас их доля достаточно высока, что, по словам специалиста, отчасти связано с относительно высокими ставками по депозитам ЦБ в сравнении с доходностями других коротких инструментов. "Банки сейчас не видят возможности для кредитного роста, однако если мы будем наблюдать рост расходов бюджета и увеличение кредитования со стороны госбанков, это изменит ожидания в отношении качества заемщиков и позволит банкам начать восстанавливать программы кредитования", - добавила О.Найденова.

По словам аналитика НОМОС-банка Елены Федотковой, структура обязательств банков на сегодняшний день немного изменилась: сократился объем средств организаций и выпущенных ценных бумаг, подросли объем депозитов физических лиц (в том числе за счет девальвации) и величина привлечения средств ЦБ. Поэтому проводить прямую корреляцию между депозитами и аккумулированием денег на счетах Банка России специалист не рекомендует ввиду более высокой сложности процесса распределения имеющихся ресурсов в банковской системе. Тем не менее стремление к накоплению ликвидности у банков действительно прослеживается, что, по мнению эксперта, объясняется желанием сократить потенциальные риски в случае обострения ситуации в финансовом секторе. Банки стремятся повысить свою финансовую устойчивость и избежать денежных разрывов, даже если это будет в ущерб процентной марже.

Не стоит забывать, что, идя навстречу клиенту и реструктуризируя его задолженность, банк лишается части своего операционного потока, который он вынужден компенсировать в том числе за счет кредитов ЦБ. Если банк располагает свободными долгосрочным ресурсами, то он может себе позволить кредитовать клиента, как это делают крупные государственные банки, получившие значительную государственную поддержку в рамках докапитализации. Но зачастую уже имеющиеся кредитные портфели в значительной степени ограничивают возможности банков по расширению клиентской базы, заключила Е.Федоткова.

Руководитель проекта БСС "Система Главбух" Елена Авилова считает, что рост средств на депозитных счетах ЦБ пока следует рассматривать как краткосрочную тенденцию конкретного месяца и не строить долгосрочные прогнозы. Следует дождаться осени, поскольку реструктурируя займы и очищая балансы, банки просто откладывают основные убытки на более поздний срок. Несмотря на то что семь ведущих российских банков сумели добиться суммарной прибыльности в июне 2009г., по итогам первого полугодия текущего года банковский сектор по-прежнему несет убытки, а доходы кредитных организаций в основном связаны с операциями на рынке ценных бумаг, а не с их основной деятельностью. Позитивной новостью эксперт считает сокращение абсолютных показателей просроченной задолженности у ведущих банков: впервые с начала кризиса она упала на 406 млн руб., или 0,2%. По словам Е.Авиловой, этому способствовали эффективная реструктуризация долгов и взыскание задолженности, а также, как ни печально, укрывание масштабных проблем как можно глубже, а именно за баланс, где результаты управления плохими долгами не видны в отчетности.

Согласен с тем, что банки терпят убытки, размещая средства дорогих депозитов на счетах в ЦБ, и аналитик Credit Suisse Нан Ли. Текущая ситуация такова, что кредитные организации предпочитают ликвидность прибыльности. Эксперт видит две причины неохотного кредитования банками экономики. Во-первых, это приближающиеся выплаты по внешнему долгу. По данным специалиста, российским банкам во второй половине 2009г. предстоит выплатить 27,4 млрд долл. по внешним займам, корпоративному сектору - 35,2 млрд долл. С учетом того, что приток капитала в РФ остается минимальным, банкам необходимо приготовить к погашению 62,6 млрд долл. (около 2 трлн руб.) заранее. Во-вторых, частные банки все еще находят кредитование слишком рискованным. В отличие от государственных, частные банки не пользуются господдержкой в случае ухудшения ситуации с займами и нуждаются в привлечении дополнительного капитала. В условиях, когда экономика сокращается на 10%, банки выбирают накопление наличности вместо наращивания кредитного портфеля. Вариантом решения проблемы Н.Ли видит внедрение программы государственных гарантий, которые позволят снизить риски кредитования.

Источник: РБК