В ожидании просрочки ЦБ снижает ставки

Банк России сообщил о четвертом за текущий год снижении на 0,5 пункта ключевых процентных ставок. С сегодняшнего дня ставка рефинансирования составляет 11% годовых, а минимальная ставка по аукционам прямого РЕПО сроком на один день — 8% годовых.

С учетом замедления темпов инфляции и завершения периода коррекции внутреннего валютного рынка ЦБ принял решение о дальнейшем снижении процентных ставок по операциям рефинансирования и инструментам стерилизации ликвидности на 0,5 п.п. «Банк России ожидает, что данная мера создаст необходимые условия для снижения ставок кредитования конечных заемщиков и восстановления кредитной активности банковского сектора», — говорится в сообщении ЦБ. При этом в нем отмечается, что, «несмотря на последовательное снижение ставок по инструментам денежно-кредитной политики, осуществленное Банком России в апреле—июне 2009 года, ставки по кредитам конечным заемщикам продолжают оставаться на высоком уровне: в мае 2009 года средний уровень процентных ставок по кредитам нефинансовым организациям в рублях на сроки до одного года составил 15,9%».

По мнению экономиста банка «Траст» Евгения Надоршина, сейчас Банку России вряд ли стоит торопиться с дальнейшим снижением ставок: в последние недели отмечается некоторое ускорение темпов роста потребительских цен, кроме того, на рынке идет чистый отток капитала. «В совокупности с избыточной ликвидностью кредитных организаций эта перемена настроений рынка может обернуться очередной существенной атакой на национальную валюту», — считает г-н Надоршин.

Отметим, что помимо удешевления заимствований для банков ЦБ недавно также смягчил до конца 2009 года требования к резервированию, в том числе при пролонгации кредитов. Как говорится в сообщении Reuters со ссылкой на материалы Банка России, представленные на последнем заседании Национального банковского совета, ЦБ оценивает «отложенные» в результате послаблений расходы банков на резервы в 400—500 млрд руб. на конец 2009 года, или 9—12% капитала.

Также в своем докладе Банк России приводит два сценария развития ситуации с просрочкой: пессимистический и умеренный. Пессимистический сценарий базируется на сохранении среднемесячной динамики снижения кредитного портфеля на 1,6% и росте просрочки на 12,3%. В этом случае на конец 2009 года доля просрочки по кредитам оценивается в 10,3%. Умеренный прогноз предусматривает рост кредитного портфеля до 20,8 трлн руб. на 1 января 2010 года (против 19,9 трлн руб. на 1 января 2009 года). По этому сценарию просрочка вырастет до 8,5%.

По мнению председателя совета директоров МДМ-банка Олега Вьюгина, роста кредитного портфеля банков скорее всего не произойдет «до тех пор, пока не станет ясно, что все неплатежеспособные клиенты исчерпаны». Как только банки поймут, что таких клиентов у них больше нет, «они посмотрят на свой капитал и, если он достаточен, начнут кредитовать». «Если капитала будет недостаточно, то банкам потребуется докапитализация», — полагает г-н Вьюгин. Он замечает: исходя из того что средняя срочность кредита составляет один год, то к сентябрю станет понятно, прекратился ли рост числа неплатежеспособных клиентов.

По оценкам директора группы рейтингов финансовых институтов парижского офиса Standard & Poor’s Екатерины Трофимовой, объем требуемой докапитализации для российских банков может составить порядка 40 млрд долл. в течение ближайших трех лет. Г-жа Трофимова полагает, что проблемная задолженность в настоящее время составляет примерно 20% кредитного портфеля банков, однако на самой глубокой точке рецессии доля проблемных ссуд при сохранении нынешнего темпа и уровня поддержки банковского и реального секторов экономики может достигнуть 40%, а при стрессовом — 60%.

В то же время министр финансов Алексей Кудрин в минувшую пятницу сообщил, что невозврат банковских кредитов к концу года составит около 10% от объема выданных кредитов. Он пояснил, что невозврат кредитов банкам по российским стандартам бухучета будет чуть меньше 10% от объема выданных кредитов, а по международным стандартам финансовой отчетности он будет чуть более 10%.

Источник: РБК