Закат эры доллара

Несмотря на падение американской национальной валюты, Китай продолжит закупать облигации Министерства финансов США. Как только правительство США приняло решение провести широкую эмиссию необеспеченных активами долларов, американская валюта принялась дешеветь. А это может привести к крупным потерям держателей государственных облигаций США.

В середине марта премьер Госсовета КНР, являющейся крупнейшим держателем американских долговых обязательств, Вэнь Цзябао, призвал США "проявить себя как ответственное государство и гарантировать безопасность китайского капитала".

Китай сегодня – крупнейший кредитор США и держатель долговых обязательств на сумму, приблизительно равную 1 трлн долл. Отказаться от приобретения облигаций Министерства финансов США Китай не считает возможным и планирует продолжить данную практику. Согласно январским данным, спрос иностранных инвесторов на долгосрочные финансовые активы США сильно снизился. Правда, облигации казначейства США /US Treasuries/ продолжали пользоваться спросом у зарубежных инвесторов, в том числе крупнейших – Китая и Японии. Однако темпы наращивания китайского портфеля существенно упали.

Не отказываясь от американских госбумаг, Пекин "убегает" от доллара при расчете внешнеторговых сделок. Стало известно, что Народный банк Китая заключил своп-контракт с Центробанком Индонезии. Таким образом, Джакарта будет покупать китайские товары за юани, а Пекин сможет приобретать индонезийскую продукцию за рупии.

В результате, Китай и Индонезия договорились осуществлять двусторонние расчеты без участия доллара. Величина своп-контракта - 100 млрд юаней.

Напомним, что своп — торгово-финансовая операция, заключающаяся в обмене разнообразными активами, в которой заключение сделки о купле /продаже ценных бумаг, валюты сопровождается заключением контрсделки, сделки об обратной продаже /купле того же товара через определенный срок на тех же или иных условиях.

Своп с Джакартой – не первый подобный валютный контракт Китая. 18 марта "прорывной" для Белоруссии оказалась сделка Минска с Пекином о свопе на 3 млрд долл /20 млрд юаней предоставляет Пекин, а Минск обеспечит около 8 трлн белорусских рублей/.

"Это настоящий прорыв в экономике и финансовых отношениях между Белоруссией и Китаем", - заявил белорусский президент Александр Лукашенко журналистам в Витебске. Сегодня Белоруссия имеет возможность покупать китайские товары за их деньги, а китайцы - приобретать белорусскую продукцию за рубли, сказал Лукашенко. "Это то, о чем мы настойчиво договариваемся с Россией, но Китай здесь сыграл на опережение", - сказал белорусский президент. Что касается взаимоотношений с Россией, то Министерство финансов РФ не исключает заключения между странами своп-сделки на 100 млрд руб.

Кроме осчастливленной Белоруссии в списке своп-торговых партнеров КНР – Малайзия /на 80 млрд юаней/, Гонконг и Южная Корея. Центробанк Китая и Валютно-финансовое управление Гонконга подписали в Пекине двустороннее соглашение о свопе на 200 млрд юаней /28,6 млрд долл/. Южная Корея и Китай договорились о свопе на 38 трлн южнокорейских вон /28 млрд долл/ в целях обеспечения финансовой стабильности в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

По мнению аналитиков, своп контракты направлены на диверсификацию золотовалютных резервов Китая, который склоняется к отказу от долларов США с целью избежать лишних рисков.

В понедельник зампредседателя Народного банка Китая Ху Сяолянь заявила, что доминирование доллара и экономические проблемы в США могут повлечь значительные колебания этой валюты, что скажется на мировой экономической ситуации. КНР призывает к предложенной Россией диверсификации мировой финансовой системы и выступит с подобным предложением на саммите "двадцатки".

Китай считает возможным обсуждать вопрос о поиске альтернативной доллару резервной валюты, ведь в настоящий момент доллар США является главной валютой, обслуживающей торговые расчеты и инвестиционную сферу.

А Москва в свою очередь предлагает поручить МВФ изучить возможность создания наднациональной резервной валюты. Такой валютой, по мнению РФ, могут стать СДР /специальные права заимствования МВФ/, которые уже сейчас играют роль резервов для некоторых стран.

Вообще, по мере продолжения финансового кризиса, все большее число экономистов и политиков обсуждает возможность завершения "долларовой эпохи" и чертят контуры новой наднациональной валюты.

Эксперт Ashmore Investment Management Джером Бут заявил Reuters, что крупные развивающиеся экономики уже давно начали избавляться от долларов в своих золотовалютных резервах, и полный отказ от американской валюты как от резервной неизбежен. "Правда, пока непонятно, к каким последствиям может привести отказ от доллара", - сказал он.

Какой будет новая валюта? Если речь идет о "специальных правах заимствования МВФ", то мультивалютную корзину придется формировать заново. "Это мультивалютная корзина из валют, считавшихся до недавнего времени ведущих мировых экономик, – Великобритании, ЕЭС, Японии и США, - говорит Дмитрий Голубовский из "Калита-Финанс". - Ведущую роль одной из них – Великобритании – в настоящий момент уже можно поставить под очень и очень большое сомнение". В несколько лучшем положении, по мнению эксперта, находятся США. У Японии большой государственный долг и сильная зависимость от Америки, а за Германией – целый состав из проблемных экономик Евросоюза.

"Очевидно, что МВФ нуждается в серьезном реформировании, и что в корзину валют, из которых состоят SDR, как минимум, надо включать сегодня валюты Индии и Китая, а лучше – валюты всех стран БРИК в соответствии с вкладом, который они дают в мировую торговлю, - рассуждает Д.Голубовский. А для того, чтобы МВФ мог играть роль глобального регулятора, СДР должна вообще перестать определяться как корзина валют, считает он. Нужен аналог того, чем когда-то было золото в мировой экономике, полагает эксперт.

Истчник: Прайм-Тасс