ЦБ переоценил проблемы Пробизнесбанка

Дыра в банке уменьшилась на 40%, но регулятор считает, что санация была более затратна, чем банкротство.

Разрыв между стоимостью активов и обязательств Пробизнесбанка составляет 67 млрд руб., говорили руководители ЦБ после отзыва лицензии у головного банка группы «Лайф» в августе. Регулятор счел ряд активов банка фиктивными: ценные бумаги в иностранных депозитариях, необеспеченные аккредитивы, не имеющие очевидного экономического смысла, срочные сделки, а также «операции, характер которых не позволяет определить действительную стоимость активов».

С тех пор размер дыры сократился до 40 млрд руб., рассказал «Ведомостям» зампред ЦБ Михаил Сухов (подробнее см. статью на стр. 20–21). «Цифра изменилась под влиянием оценок, сделанных временной администрацией, – объяснил он. – Но сути это не меняет. При принятии решения о санации мы рассчитываем ее экономическую эффективность, исходя из соотношения дыры в капитале банка и объема застрахованных вкладов населения. В Пробизнесбанке даже с цифрой в минус 40 млрд разрыв несопоставим с 20 млрд руб. страховой ответственности. Ни о какой экономической эффективности оздоровления при таких обстоятельствах не может быть и речи».

Какие активы, по мнению временной администрации, прибавили в стоимости, Сухов, представители ЦБ и Агентства по страхованию вкладов (АСВ) уточнить отказались.

Временная администрация (состоит в основном из сотрудников АСВ) и ЦБ «посчитали в ноль», в частности, такие активы: фидуциарную сделку на 1 млрд руб. с банком Falcon, который кредитовал девелоперские проекты группы, сделки по аккредитивам с Cargill и Bunge на 11 млрд руб., а также облигации на 15–20 млрд руб., хранившиеся в иностранных депозитариях БКС и «Открытия», перечисляет один из руководителей ФГ «Лайф».

Когда стали разбираться и передавать активы Бинбанку (ЦБ решил передать ему активы и обязательства Пробизнесбанка на 24 млрд руб.), выяснилось, что с аккредитивами была нормальная коммерческая сделка, вспоминает собеседник «Ведомостей»: «Они утверждали, что иностранные облигации заложены и подлежат 100%-ному резервированию, а примерно через неделю после отзыва лицензии по фиктивным, как они сказали, бумагам в Пробизнесбанк вернулся дисконт около 11 млрд руб.» (см. врез).

Для санации группы «Лайф» было достаточно 40 млрд руб., считает один из ее руководителей, поскольку «реальная величина проблем» – 20 млрд руб.: «Это связано с убытками прошлых лет, девальвацией и невозвратными кредитами, которые тянутся еще с 2008 г. Все это маскировалось, но проблем у группы было не больше, чем у других, а то и меньше».

Дисконт пришел в денежной форме, но не на всю сумму вложений в бумаги, указывает Сухов: «Тыква в карету не превратилась – остались только семечки».

Возвращение дисконта говорит о том, что бумаги, возможно, были обременены каким-то обязательством – например, были отданы в репо или в залог контрагенту, предоставившему фондирование под них, считает гендиректор УК «Спутник. Управление капиталом» Александр Лосев. «Можно купить US Treasuries с использованием кредитного плеча (1:10 и даже 1:100), – объясняет он. – При закрытии сделки репо или маржинальной сделки с плечом банк получает назад сумму, которую отражал как дисконт, вариационную или гарантийную маржу».

Лосев не видит экономического смысла просто покупать US Treasuries в виде инвестиций: «Доходность евробондов, которые ЦБ принимает в валютное репо, – 3,5–5% годовых, корпоративных еврооблигаций – 5–7%, а даже 10-летние US Treasuries дают всего лишь 2,2%. Это имеет смысл только при спекулятивной маржинальной торговле с большим кредитным плечом».

В Бинбанк переданы все обязательства перед вкладчиками на 24 млрд руб. и часть имущества Пробизнесбанка в виде прав требования по кредитным договорам, аккредитивов, ценных бумаг, объектов недвижимости и денежных средств, сообщил представитель АСВ. В Бинбанке не стали обсуждать конкретные активы и не ответили на вопрос, были ли среди них оцененные в ноль на момент отзыва лицензии Пробизнесбанка. Сухов ограничился комментарием о том, что среди них требования, которые Бинбанк «оценил как качественные» и «счел возможным взять, исходя из понимания, как экономически обеспечить для себя их приемлемую стоимость».
vedomosti