Капитал Номос-банка вырос на биржах

В готовящейся сделке по консолидации финансовой корпорацией "Открытие" 100% акций Номос-банка появился спекулятивный аспект. Известие о том, что "Открытие" будет выкупать у миноритариев Номос-банка их бумаги с 30-процентной премией к рыночной цене, вызвало моментальный рост котировок акций и депозитарных расписок банка на 21-24%.

В пятницу ФК "Открытие", официально подтвердив информацию о том, что корпорация не ограничится приобретенным ранее пакетом акций (19,9%) Номос-банка и купит весь банк, обнародовала некоторые новые подробности будущей сделки. Согласно пресс-релизу, в процессе увеличения своей доли в Номос-банке до 100% собственники ФК "Открытие" сделают миноритарным акционерам банка предложение о выкупе акций до конца 2012 года. Держатели депозитарных расписок (обращаются на Лондонской бирже) получат не менее $14 за GDR. Цена за рублевые акции не определена, но, согласно российскому законодательству, она должна быть не ниже средней рыночной за последние шесть месяцев до даты оферты.

После такого заявления корпорации котировки акций и GDR банка резко пошли вверх. Сразу после открытия торгов на Московской бирже в пятницу стоимость акций поднялась с 697,3 руб. до 758,8 руб., в течение нескольких минут котировки поднялись до 849,5 руб., что на 21,5% выше закрытия четверга. На торгах в Лондоне к 11:40 по местному времени стоимость GDR подскочила почти на 24%, до $13. По итогам торгов в Москве стоимость акций Номос-банка составила 783 руб., что на 12% выше закрытия четверга (индекс ММВБ потерял по итогам торгов 0,5%, РТС — 0,4%). В это же время за депозитарные расписки давали $12, что почти на 14% выше закрытия предыдущего дня. При этом объем торгов депозитарными расписками составил почти $30 млн, что в 15 раз больше среднего за предыдущую неделю значения ($1,95 млн в день). На ММВБ объем торгов акциями Номос-банка составил 13 млн руб., что почти в 10 раз больше среднедневного объема торгов в предыдущую неделю.

Новости о смене акционеров Номос-банка в августе появлялись дважды, оба раза ньюсмейкером была ФК "Открытие", но сообщения привели к разнонаправленным движениям котировок. Так, в начале месяца было объявлено о том, что "Открытие" покупает 19,9% акций банка у чешской PPF, но это лишь первая часть будущей сделки, подробности которой тогда не были раскрыты. Тогда акции Номос-банка в России подешевели на 8,2%, до 721 руб. за акцию, а GDR на торгах в Лондоне — на 10%, до $11,3 за бумагу. Международное рейтинговое агентство Fitch понизило прогноз по рейтингу Номос-банка со стабильного до негативного.

По мнению аналитиков, нынешний рост связан со спекулятивной направленностью торгов. "Когда PPF выходила из капитала Номос-банка, было падение, так как рынок высоко оценивал PPF как акционера,— объясняет заместитель руководителя инвестиционного департамента Промсвязьбанка Мария Субботина.— Сейчас же была раскрыта цена будущей оферты: предполагается, что акции будут выкуплены с премией около 30% к текущей рыночной стоимости, и спекулянты начали скупать бумаги". "Котировки акций уже не отражают фундаментальные показатели банка, началась спекулятивная игра,— согласна аналитик Bank of America Merrill Lynch Ольга Веселова.— В связи с этим мы отозвали свои рекомендации по акциям Номос-банка".

С фундаментальной точки зрения аналитики не изменили своего настороженного отношения к будущей сделке. "Мы поставили Номос-банк на негативный прогноз, после того как ФК "Открытие" выкупила долю PPF,— говорит аналитик рейтингового агентства Fitch Александр Данилов.— С учетом пятничного объявления можно говорить о том, что сценарий с интеграцией фактически реализуется. В ближайшее время мы будем выяснять детали предстоящей сделки, включая схему финансирования, а также возможные планы объединения Номос-банка с банком "Открытие", чтобы оценить, насколько в результате могут увеличиться риски для Номос-банка".

Источник: КоммерсантЪ