Капитал и прибыль Банка Москвы неожиданно выросли

Финансовое положение Банка Москвы, решение о санации которого было принято в конце июня, неожиданно улучшилось. В июле его капитал, съеденный резервами на проблемные ссуды, стал расти. Банк также нарастил прибыль, которая последние месяцы фактически отсутствовала. Улучшение показателей Банка Москвы необходимо его новым акционерам для того, чтобы избежать дополнительных расходов на сотни миллионов долларов.

Как следует из формы отчетности 134 (расчет собственных средств) Банка Москвы на 1 августа, опубликованной на сайте ЦБ, в июле его капитал увеличился почти на 2 млрд руб. На 1 августа размер собственных средств составил 79,9 млрд руб. против 77,9 млрд руб. на 1 июля. Это первое увеличение капитала Банка Москвы за последние несколько месяцев. С момента получения ВТБ операционного контроля в Банке Москвы (через назначение президентом выходца из ВТБ Михаила Кузовлева) его капитал постоянно снижался. Новые собственники выявляли реальное качество активов, а начисляемые под них резервы съедали заработанную банком прибыль, увеличивая убыток, что и приводило к уменьшению капитала. На 1 мая собственные средства Банка Москвы составляли 139 млрд руб., к 1 июня они уменьшились до 129,7 млрд руб., к 1 июля — до 77,9 млрд руб.

В июле банк получил прибыль, которую отразил в капитале, сообщили в пресс-службе Банка Москвы. Действительно, из отчетности банка видно, что в июле он получил 2,1 млрд руб. прибыли. Более половины этих средств (1,7 млрд руб.) банк заработал на восстановлении ранее начисленных налогов. Таким образом, ухудшение финансового результата в предыдущие два месяца сыграло на руку Банку Москвы. По словам банковских бухгалтеров, восстановление налогов является следствием ухудшения финансового положения банка во втором квартале. Дело в том, что авансовый платеж по налогу на прибыль за второй квартал рассчитывается по результатам первого, в котором бедственное положение Банка Москвы было неочевидно. Во втором квартале, когда начисленные резервы съели практически всю прибыль, оказалось, что авансовый платеж был сделан с переплатой. Она и отражена в прибыли.

Впрочем, при консервативном подходе к оценке кредитных рисков и этой прибыли у Банка Москвы вполне могло бы не быть, указывают эксперты. По подсчетам аналитика Номос-банка Елены Федотковой, в денежном выражении за июль просрочка Банка Москвы увеличилась на 20 млрд руб., а объем резервов, наоборот, сократился. В результате уровень просроченной задолженности вырос с 13 до 16%, а резервные отчисления сохранились на уровне 20%.

Подход к резервированию, который Банк Москвы продемонстрировал в июле, противоречит официально обнародованному масштабу проблем банка. В ходе санации на закрытие дыры в капитале банка ему должна быть предоставлена господдержка на 295 млрд руб. Как ранее сообщал, ЦБ оценивает объем недосозданных резервов в Банке Москвы на 1 июня в 99,5 млрд руб. Более того, исходя из анализа поведения проблемных заемщиков Банка Москвы, ЦБ счел, что до конца 2011 года Банку Москвы потребуется доформировать резервы в объеме 212,4 млрд руб. Сложно предположить, что, доначислив в мае-июне резервы примерно на 60 млрд руб., Банк Москвы к июлю исчерпал потребность в дополнительном резервировании.

В пресс-службе самого Банка Москвы пояснили, что "формируют резервы исходя из необходимости и требований ЦБ". По мнению участников рынка, в июле у Банка Москвы была необходимость как раз не в резервах, а в их отсутствии. Дело в том, что некоторые выпуски еврооблигаций Банка Москвы содержат условие о том, что при нарушении банком норматива достаточности капитала, установленного ЦБ (Н1, для крупных банков — 10%), держатели бумаг могут предъявить их к досрочному погашению. В частности, такое условие содержится в проспекте к 13-му выпуску облигаций на $500 млн. Как ранее сообщал, к 1 июля Н1 Банка Москвы снизился до 10,4% вследствие формирования резервов по проблемным кредитам. И если бы процесс резервирования продолжился теми же темпами, то уже по итогам июля Банк Москвы, скорее всего, нарушил бы ковенанту.

Риск досрочного предъявления облигаций Банка Москвы условный, поскольку они котируются выше номинала, но, по сведениям от источников, близких к Банку Москвы, там тщательно следят за тем, чтобы нарушения ковенанты не произошло. "Понятно, что действия банка должны быть согласованы с регулятором",— указывает аналитик "Ренессанс Капитала" Михаил Никитин. "Размер отчислений в резервы не столь важен — это скорее виртуальный эффект учетной политики, гораздо важнее реальные действия нового собственника по возврату активов",— резюмирует господин Никитин. Эти результаты Банк Москвы пока не раскрывал. Оценка проблемных активов существует лишь приблизительно — 250-300 млрд руб., из которых 150 млрд руб.— "особо проблемные", новых данных с начала лета не поступало.

Источник: КоммерсантЪ