УК "Неоторг" (то, чего не знали)

Доверительное управление
Торговать на рынке самостоятельно или передать средства в доверительное управление?
Этот вопрос неизбежно встает перед любым инвестором. Если Вы передаете свободные денежные средства в Доверительное управление, то имеете возможность выбора подходящей инвестиционной стратегии, определяя, таким образом, соотношение риска и ожидаемой доходности. За небольшую комиссию ваш капитал будет управляться профессионалами, а вы будете избавлены от необходимости вникать во все тонкости современного фондового рынка.

Преимущества:
Возможность получать высокий доход от движений на фондовом рынке без необходимости траты времени и приобретения навыков торговли
Индивидуальный подход и консультации персонального менеджера по вопросам управления портфелем, отчетности, ситуации на рынке.

Стандартные стратегии доверительного управления

Российские акции
В основе инвестиционной стратегии лежит принцип маржи безопасности – предпочтение отдается компаниям, рыночная стоимость которых многократно ниже их внутренней стоимости.
Для увеличения эффективности инвестиций предпочтение отдается акциям с существующим катализатором роста бумаг (действует программа обратного выкупа, выход компании в будущем на IPO и т.д.). Также предпочтение отдается компаниям с понятным и прогнозируемым бизнесом и денежным потоком, компаниям, у которых наблюдается рост чистой прибыли и дивидендов.
Максимальная доля активов, которая может приходиться на 1 эмитента, ограничена 20% активов, среднее количество компаний в портфеле составляет 10-15 акций.
Доходность - 30 - 40% годовых.
Риск профиль - агрессивный
Горизонт инвестирования – от 3 лет.

Сбалансированная
В основе инвестиционной стратегии лежат принципы стоимостного инвестирования. Ключевой особенностью стратегии является адаптивное изменение доли акций и облигаций (от 30% до 70%) в зависимости от ситуации на фондовом рынке. При падении рынков и увеличении недооценки у акций увеличивается доля акций в портфеле, при росте рынков и снижении кол-ва доступных недооцененных акций увеличивается доля в менее рискованных облигациях.
Продукт ориентирован на консервативных инвесторов, приоритетом которых является сохранение и приумножение вложенных средств.
Доходность - 10-15% годовых.
Риск профиль - консервативный
Горизонт инвестирования – от 1 года.

Ротация
В основе стратегии лежит отбор эмитентов, чьи акции показывают динамику значительно лучше рынка и определение оптимального момента выхода из позиции.
Большое значение при выборе объектов инвестирования уделяется корпоративным событиям эмитента, которые могут оказывать поддержку котировкам.
Максимальная доля активов, которая может приходиться на 1 эмитента, составляет 50%, среднее количество компаний в портфеле составляет 4-5. Торговля осуществляется ликвидными акциями первого и второго эшелона. Сильные акции определяются по показателям технического и фундаментального анализа.
Доходность - 20-30% годовых.
Риск профиль - умеренный.
Горизонт инвестирования – от 1 года.

Хедж-фонд
Стратегия названа в честь популярной на западе формы управления капиталом — hedge fund. Одно из определений хедж-фонда — это частный, не ограниченный нормативным регулированием, либо подверженный более слабому регулированию инвестиционный фонд, недоступный широкому кругу инвесторов и управляемый профессиональным управляющим.
Данный финансовый продукт нацелен на получение дохода от прироста капитала при среднесрочном инвестиционном горизонте (рекомендуемый — от года), путем совершения спекулятивных операций с акциями российских эмитентов и инструментами срочного рынка. Стратегия рассчитана на инвесторов, заинтересованных в получении дохода выше среднерыночного уровня и толерантных к соответствующей степени риска.
Доходность - 30-40% годовых.
Риск профиль - агрессивный.
Горизонт инвестирования – от 1 года.

Структурный продукт (от англ. Structured product) – комплексный финансовый инструмент, состоящий из более простых базовых финансовых инструментов с разным соотношением доходности и риска.
Структурные продукты обеспечивают сохранность инвестированных средств и обладают потенциальной доходностью, превышающей доходность банковских депозитов.
Уникальность структурного продукта достигается комбинацией инструментов с фиксированной доходностью (депозиты, облигации) и различных производных финансовых инструментов, позволяющих ограничивать риск вложений (как правило, опционы).В условиях финансовой нестабильности остро встает вопрос «Как сохранить свои сбережения?» Вложения в валюту не столь актуальны, как прежде. А рост валютного курса на 10% за три месяца и вовсе делает эти вложения убыточными. Инвестировать в инструменты фондового рынка затруднительно – из-за высокой волатильности, связанной с политическими рисками. Ситуация еще более усложняется, если ставится задача не просто сохранить, но и преумножить свои накопления
Выходом станут структурные продукты. Они быстро стали популярны благодаря сочетанию высокой степени защиты вложенных средств и возможности получить прибыль больше, чем у банковских депозитов. Широкую линейку таких продуктов предлагает Инвестиционный Банк "Неоторг", успешно работающая на российском фондовом рынке с 1995 года
Итак, что же такое структурные продукты? Структурные продукты (их еще называют структурированными продуктами) представляют собой комбинацию базовых финансовых инструментов с различным соотношением доходности и риска. Для защиты вложений от изменения ситуации на рынке часть средств инвестируется в более надежные инструменты с фиксированным процентным доходом (депозиты, векселя, облигации). Прибыль же формируется за счет вложений в инвестиционные инструменты, привязанные к базовому активу — высоколиквидные акции, валюту, фондовый индекс. Инвестиционный Банк "Неоторг" предлагает в качестве базовых активов акции Газпрома и Сбербанка, индекс РТС, курс золота, курс доллара к рублю
Помимо выбора базового актива, доходность структурного продукта определяется двумя параметрами. Во-первых, это Уровень защиты капитала – он определяет долю от вложенной суммы, которую инвестор гарантированно получит по окончании периода инвестирования. В Инвестиционном Банке "Неоторг" уровень риска ограничен 5% от изначально вложенной суммы. Вторым важным параметром является Коэффициент участия (КУ). Он устанавливается в зависимости от выбранных параметров структурированного продукта (уровень защиты капитала, срок инвестирования) и определяет, какую часть от потенциальной доходности базового актива Вы получите
Кстати, многие опасаются вкладывать деньги в фондовый рынок, так как полагают: получить существенный доход можно только через несколько лет. В Инвестиционном Банке "Неоторг" Вы можете выбрать срок инвестирования от 2 до 18 месяцев. Компания также предоставляет возможность застраховать свои вложения, что представляет интерес для портфельных инвесторов. Кроме того, у Вас есть возможность выбрать структурированные продукты с фиксированным купоном, и тогда Ваш доход зависит не от изменения цены базового актива, но только от реализации сценария, заложенного в опционную стратегию
Eсли Вы сделали выбор в пользу структурных продуктов, Вас ждут в Инвестиционном Банке "Неоторг". Финансовый консультант посоветует привлекательный базовый актив и поможет сформировать опционную стратегию согласно Вашим пожеланиям. При этом Вы можете выбрать опционную стратегию, ориентированную не только на рост, но и на падение базового актива. Только представьте: фондовый рынок падает, а Вы получаете доход

Товарный рынок
Товарные биржи являются торговыми площадками, на которых ведутся торги преимущественно сырьем и сельскохозяйственной продукцией. Объектами купли-продажи здесь выступают нефть и нефтепродукты, уголь, черные и цветные металлы, а также зерно, хлопок, кофе, сахар, чай и т.п.
Для частного инвестора наиболее простым, удобным и дешевым способом инвестиций на товарных рынках являются сделки со срочными контрактами на товары. Расчетные контракты не предполагают физическую поставку товара и исполняются путем денежных взаиморасчетов между участниками торгов. Стороны обязаны на определенную дату выплатить разницу между ценой покупки и продажи фьючерса или ценой исполнения.
Наша компания предоставляет доступ к следующим торговым площадкам, на которых обращаются товарные контракты:
ОАО Московская Биржа
Срочный рынок ОАО Московская Биржа(фьючерсные контракты на нефть сорта BRENT и URALS, золото, серебро, платина, палладий, медь, пшеницу, кукурузу, хлопок, соевые бобы, сахар-сырец).
Международные товарно-сырьевые биржи через ZerichSecuritiesLimited:— CME, ICE, NYMEX и др.(фьючерсные и опционные контракты на нефть марки Brent иWTI, дизтопливо, бензин, натуральный газ, золото, серебро, платину, палладий, медь пшеницу, кукурузу, соевые бобы, хлопок, сахар, какао, кофе и другие товары).
Закрытое акционерное общество«Санкт Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа» Секция срочного рынка (расчетные фьючерсные контракты на дизельное топливо, автомобильный бензин, мазут и авиатопливо).

История биржевой торговли сырьем в России
Первая в современной России товарно-сырьевая биржа была образована в Москве еще в начале 1990-го года, а впоследствии за короткое время было образовано более 700 товарных бирж. Образование множества бирж в последние годы существования СССР очень легко объяснить. В это время – при директивном распределении продукции и централизованно устанавливаемых ценах – одно лишь учреждение биржи давало законную возможность свободно продавать продукцию по ценам, определяемым рынком. На Российскую товарно-сырьевую биржу (РТСБ) и Московскую товарную биржу (МТБ) тогда приходилось до 50% всего оптового биржевого оборота страны. После резкой активизации торговли реальным товаром и увеличения числа бирж многие из них были вынуждены закрыться уже в 1992 году. Дело в том, что со временем оптовые компании отладили торговые связи, накопили необходимую информацию, установили прочные деловые контакты и начали уходить с торговых площадок. Развитие биржевого товарного рынка в России приостановилось на десятилетие - биржевой товарный рынок в России был незаслуженно обделен вниманием и находился в зачаточном состоянии.
Лишь в 2002 г. была создана Национальная товарная биржа, которая организовывала биржевые торги, осуществляя государственные закупочные и товарные интервенции на рынке зерна. В мае 2008 года зарегистрировано Закрытое акционерное общество «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа» (СПбМТСБ), которая, на текущий момент является крупнейшей товарной биржей России. На СПбМТСБ сконцентрированы основные биржевые объемы рынка нефти и нефтепродуктов в России. На спот-рынке нефтепродуктов СПбМТСБ организованы торги по всем основным группам нефтепродуктов с широкой географией базисов поставки. 19 октября 2012 года начались торги новой линейкой расчетных фьючерсных контрактов на индексы нефтепродуктов ЗАО «СПбМТСБ»: на летнее дизельное топливо, бензин, мазут и авиатопливо. ОАО Московская Биржа с 21 октября 2013 г. осуществляет биржевую торговлю драгоценными металлами (золотом и серебром).

Акции.
В современном мире акции являются одним главных инструментов инвестирования на фондовом рынке, а соответственно и получения дополнительного дохода. Акция – это ценная бумага, закрепляющая за ее владельцем право на получение части прибыли акционерной компании в виде дивидендов и на право голоса на собрании акционеров (то есть на участие в управлении компанией). Таким образом, купив акции, Вы, по сути, становитесь совладельцем акционерного общества, и величина вашей доли владения определяется количеством акций. Акции бывают двух видов.
Типы акций
Обыкновенные акции предоставляют право на участие в голосовании на собрании акционеров и распределении прибыли, но не дают преимуществ при выплате дивидендов.
Привилегированные акции не имеют права голоса, однако их владельцы получают преимущественное право при распределении дивидендов. При этом дивиденды по привилегированным акциям могут быть фиксированными и выплачиваются зачастую в большем объеме, чем по обыкновенным акциям.
Надо заметить, что номинальная стоимость акции, чаще всего, не совпадает с ее ценой на фондовом рынке (курсовой стоимостью). Рыночные цены на акции определяются взаимодействием спроса и предложения на них у инвесторов.
Акции, обращающиеся на фондовом рынке, воплощают рыночную оценку объема капитала акционерной компании. Показатель, характеризующий этот объем, называется капитализацией и вычисляется произведением рыночной цены на акции, размещенные на рынке, на их количество.
Ликвидность акций
Важнейший показатель акции – ее ликвидность, то есть способность быть проданной быстро и по цене, близкой к рыночной. Ликвидность измеряется двумя показателями.
Первый показатель – это разница между ценами покупки акции и ее продажи. Он называется спрэд. На бирже существует понятие лучшей цены покупки акции (цена bid) – самая высокая цена, по которой хотят купить акцию, – и лучшей цены продажи акции (цена ask) – самая низкая цена, по которой участники торгов готовы продать акцию. Цена ask всегда больше, чем цена bid. Разница между ними и называется спрэд. Чем он больше, тем меньше ликвидность акции.
Второй показатель ликвидности – оборот торгов данной акцией за определенный временной период. Более ликвидными считаются те компании, покупка акций которых возможна в большем объеме и при этом без особого повышения их рыночной цены.
Акции наиболее капитализируемых и ликвидных компаний получили название «голубые фишки». В России это акции таких компаний, как: Газпром, Лукойл, Сбербанк, Норильский никель и др.
Доходность акций
Акции могут приносить своим владельцам доходы в разных видах. Во-первых – это периодические выплаты по акциям (дивиденды). Другой источник – долгосрочный прирост курсовой стоимости (то есть рыночных цен на акции). Чтобы реализовать этот вид дохода, нужно продать акции. Иначе есть опасность, что в другой момент курс акций может упасть. Прирост курсовой стоимости и дивиденды вместе составляют инвестиционный доход на акцию.
На фондовом рынке помимо инвестиционного дохода есть еще и спекулятивный. Его можно получить, если купить акции по низкой цене, а продать по более высокой. То есть для получения спекулятивного дохода необходимо хорошо разбираться в ситуации на рынке, а также иметь достаточное терпение, выдержку и опыт.
Итак, чтобы получать доход на рынке акций вам не надо создавать собственного предприятия, осуществлять производственную и управленческую деятельность. Но для того чтобы стать успешным инвестором или спекулянтом, необходимо хорошо ориентироваться в работе фондового рынка: знать основные принципы его поведения, методы оценивания стоимости компаний, возможное влияние тех или иных событий на курс акций.
Акции относят к достаточно рискованным активам, поскольку множество факторов – как фундаментальных, так и спекулятивных рыночных – влияют на их курсовую стоимость. Цены на акции подвержены значительным изменениям во времени, что и делает возможным доход биржевых спекулянтов. Поэтому для успешной работы на рынке акций нужны и специальные знания, и опыт.
Вы можете поручить управление своим капиталом профессионалам. В Инвестиционном Банке "Неоторг" предоставляется услуга Доверительное управление, цель которой эффективное и профессиональное управление активами клиентов через инвестиции в российский фондовый рынок.
Желающим распоряжаться своими инвестициями самостоятельно Инвестиционный Банк "Неоторг" дает возможность продать или купить акции удаленно – через интернет. Интернет-трейдинг – все более популярный современный способ работы на фондовом рынке, удобный как для начинающих, так и для опытных инвесторов.
Как купить акции
Инвестиционный Банк "Неоторг" предоставляет своим клиентам доступ к главным биржам России – группы "Московская Биржа", где можно купить или продать акции российских «голубых фишек». Помимо этого Инвестиционный Банк "Неоторг" предлагает инвесторам обслуживание на внебиржевом рынке, где совершаются сделки по акциям не столь ликвидных, но перспективных компаний второго и третьего эшелонов.
Инвестиционный Банк "Неоторг" предлагает инвесторам возможность осуществлять интернет-трейдинг через известную программу QUIK или собственную, хорошо зарекомендовавшую себя систему Z-TRADE. Эти торговые системы позволяют следить за состоянием рынка, совершать покупку или продажу акций в режиме реального времени, получать оперативную новостную информацию, комментарии аналитиков и многое другое.
Для уверенных инвесторов Инвестиционным Банком "Неоторг" предоставляется маржинальное кредитование. Это значит, что вы можете купить акции с использованием средств компании, либо продать акции, данные вам компанией в заем. На растущем рынке, воспользовавшись маржинальным кредитом, вы совершаете покупку акций в большем количестве, чем имея только свои деньги, затем продаете акции через некоторое время по более высокой цене. Вернув заем, вы получаете доход больший по сравнению с тем, что могли бы получить, имея лишь собственные средства. При падении цен на акции вы можете взять акции взаймы у компании и продать их в расчете на еще большее падение. Через какое-то время вы покупаете акции по меньшей цене, гасите заем и получаете доход в виде разницы в стоимости.
При любом состоянии экономики – будь то рост или кризис – Вы можете получать доход, покупая акции или продавая их в расчете на то или иное поведение рынка, или же просто осуществляя долгосрочные инвестиции в акции наиболее надежных компаний.

Хеджирование.

Хеджи́рование (от англ. hedge — страховка, гарантия) — открытие сделок на одном рынке для компенсации воздействия ценовых рисков равной, но противоположной позиции на другом рынке. Обычно хеджирование осуществляется с целью страхования рисков изменения цен путём заключения сделок на срочных рынках.
Наиболее часто встречающийся вид хеджирования — хеджирование фьючерсными контрактами. Зарождение фьючерсных контрактов было вызвано необходимостью страхования от изменения цен на товары. Первые операции с фьючерсами были совершены в Чикаго на товарных биржах именно для защиты от резких изменений конъюнктуры рынка. До второй половины XX века хеджирование (данный термин был уже тогда закреплён в некоторых нормативных документах) использовалось исключительно для снятия ценовых рисков. Однако, нужно заметить, что целью хеджирования является не снятие рисков, а их оптимизация. Механизм хеджирования заключается в балансировании обязательств на наличном рынке (товаров, ценных бумаг, валюты) и противоположных по направлению на фьючерсном рынке.
Помимо операций с фьючерсами, операциями хеджирования могут считаться и операции с другими срочными инструментами: форвардными контрактами и опционами. Продажа опциона согласно нормам МСФО не может признаваться операцией хеджирования.
Результатом хеджирования является не только снижение рисков, но и снижение возможной прибыли.
Различают хеджирование покупкой и продажей. Хеджирование покупкой (хедж покупателя, длинный хедж) связано с приобретением фьючерса, что обеспечивает покупателю страхование от возможного повышения цен в будущем. При хеджировании продажей (хедж продавца, короткий хедж) предполагается осуществить продажу на рынке реального товара, и в целях страхования от возможного снижения цен в будущем осуществляется продажа срочных инструментов.
Целью хеджирования (страхования рисков) является защита от неблагоприятных изменений цен на рынке акций, товарных активов, валют, процентных ставок, и прочее. Например, инвестор имеет в портфеле акции «Газпрома», но остерегается снижения цен на этот инструмент, поэтому он открывает короткую позицию по фьючерсу на «Газпром» или покупает опцион пут, и таким образом страхуется от падения цен на этот актив.
Классическое (чистое) хеджирование. Хеджирование путём открытия противоположных позиций на рынке реального товара и фьючерсном рынке. Например, заключается контракт на поставку пшеницы. Но урожай ещё не вырос, есть риск сорвать контракт. Для минимизации рисков покупается опцион на поставку аналогичной партии пшеницы по аналогичной цене. Первый вид хеджирования, который применялся торговцами сельскохозяйственной продукцией в Чикаго (США).
Полное и частичное хеджирование. Полное хеджирование предполагает страхование рисков на фьючерсном рынке на полную сумму сделки. Данный вид хеджирования полностью исключает возможные потери, связанные с ценовыми рисками. Частичное хеджирование страхует только часть реальной сделки.
Предвосхищающее хеджирование. Предвосхищающее хеджирование предполагает покупку или продажу срочного контракта задолго до заключения сделки на рынке реального товара. В период между заключением сделки на срочном рынке и заключением сделки на рынке реального товара фьючерсный контракт служит заменителем реального договора на поставку товара. Также предвосхищающее хеджирование может применяться путём покупки или продажи срочного поставочного товара и его последующее исполнение через биржу. Данный вид хеджирования наиболее часто встречается на рынке акций.
Селективное хеджирование. Селективное хеджирование характеризуется тем, что сделки на фьючерсном рынке и на рынке реальных товаров различаются по объёму и времени заключения.
Перекрёстное хеджирование. Перекрёстное хеджирование характеризуется тем, что на фьючерсном рынке совершается операция с контрактом не на базовый актив рынка реального товара, а на другой финансовый инструмент. Например, на реальном рынке совершается операция с акцией, а на фьючерсном рынке с фьючерсом на биржевой индекс.
Хеджирование и рехеджирование опционов. Открытие позиций с активом, являющимся базовым для уже открытых позиций по опционам, с целью снижения ценового риска покупателя или продавца опционов. Такая общая позиция называется хеджированной покупкой или соответственно продажей опционов. Однако такое состояние не является постоянным. Изменение цен базового актива или цен опционов часто требует дополнительных корректирующих сделок по покупке или продаже базового актива с целью достижения нового хеджированного состояния — такие действия называются рехеджированием опционов.