Затраты на факторинг. Сколько вешать в граммах?

Если спросить сотрудников факторинговых компаний, что интересует потенциальных клиентов больше всего, то наверняка с большим отрывом победит ответ "Сколько стоят ваши услуги?". Как это ни странно, прямого ответа на этот вопрос не дадут ни в одной факторинговой компании. Сначала вам устроят допрос с пристрастием – какой объем задолженности собираетесь передавать на факторинг, сколько у вас покупателей, чьи поставки вы хотите "факторить", какой средний срок отсрочки по контракту - и потом, если повезет, назовут приблизительные цифры.

У всех факторинговых компаний комиссия состоит из нескольких составляющих. Называться они могут по-разному, но смысловая нагрузка сводиться к следующему:

- комиссия за обработку документов по поставке
- комиссия за пользование денежными средствами
- комиссия за факторинговое обслуживание.

Итак, комиссия за обработку документов по поставке. Это самая простая составляющая – представляет собой фиксированную сумму за обработку пакета документов[1]. Посчитать общую сумму расходов по статье легко:

количество переданных на факторинг поставок * 65 рублей

NB! Если специфика Вашего бизнеса предполагает большое количество поставок на небольшие суммы, возможно, вам стоит обратить внимание на те факторинговые компании, которые не взимают данный вид комиссии.
Комиссия "за деньги", как правило, тоже не вызывает вопросов. Тут все как в классическом банковском кредитовании – факторинговая компания выплачивает компании-клиенту финансирование, и клиент платит за каждый день пользования денежными средствами определенный процент. Как определить за какой период платить комиссию? Очень просто – за период времени, прошедший со дня получения финансирования до дня, когда покупатель рассчитался за поставку, переведя денежные средства на счет Фактора. Если покупатель за поставку не рассчитался – то до дня, когда вы вернете регресс (ранее полученное финансирование) Фактору. Возьмем, к примеру, поставку на сумму 100 000 руб., ставку 12[2]% годовых и предположим, что покупатель рассчитался через 21 день. Стандартный размер финансирования 90% от суммы поставки. Тогда комиссия за пользование денежными средствами составит (100 000 * 90% * 12%) / 365 дней * 21 день = 621,37 рублей

Размер ставки, которую установит Фактор, зависит от ряда параметров, и эта "зависимость" вариативна от Фактора к Фактору – надежность самой компании-клиента, качество дебиторской задолженности, диверсификация портфеля дебиторской задолженности. Однако, определяющими факторами, влияющими на размер комиссии, являются срок отсрочки и объем дебиторской задолженности, передаваемой на факторинг.

NB! На этапе принятия решения об условиях факторингового обслуживания той или иной компании в расчет принимается информация, которую предоставляет сам клиент – это может быть срок, указанный в договоре поставки, или (если отсрочка не предоставляется или предполагается ее увеличение) планируемый срок отсрочки. По мере развития отношений с клиентом у факторинговой компании накапливается статистика платежей. Вполне возможно, что реальная отсрочка будет отличаться от той, которую на первоначальном этапе предполагал Клиент – кто-то из покупателей может рассчитываться раньше срока, установленного в договоре, кто-то, наоборот, будет допускать просрочки. То есть факторинговая компания может пересмотреть первоначальный размер установленной ставки. Факторинговая компания НФК, например, ежемесячно пересматривает комиссию, исходя из средней оборачиваемости выплаченного финансирования за прошедший период.

И наконец, комиссия за факторинговое обслуживание. Иногда ее называют комиссией за управление или работу с дебиторской задолженностью или комиссией за факторинговый сервис. По сути это плата за те услуги, которые в числе прочего отличают факторинг от традиционного банковского кредитования – проверка покупателей, установка лимитов на покупатели и последующий мониторинг лимитов, а также работа с дебиторской задолженностью. О том, что это такое ifactoring уже рассказывал ранее.

Данная комиссия рассчитывается как фиксированный процент от суммы переданной поставки. Если вернуться к нашему примеру, то комиссия за факторинговое обслуживание составит (при условии, что ставка комиссии составляет 0,75%) 100 000 * 0,75% = 750 рублей

На размер этой составляющей комиссии также влияет качество и диверсификация дебиторской задолженности, а также объем переданных на факторинг требований. Чем больше поставок в месяц передает клиент, тем эта ставка ниже, но естественно сумма расходов больше.

Итак, если мы сложим все составляющие комиссии из нашего примера, то получим сумму, которую факторинговая компания ожидает получить за свои услуги. Напомним, что мы считаем затраты на 1 поставку на сумму 100 000 руб. из расчета, что срок погашения задолженности составляет 21 день 65 + 621,37 + 750 = 1 436,37 рублей

Много это или мало? Очень часто компании просят указать им ставку в процентах годовых, однако это не совсем корректно. Более правильным, а тем более наглядным способом будет расчет, насколько факторинг делает дороже одну отгрузку. Это удобнее и потому, что при таком подходе удобно сравнить факторинговую комиссию с маржой (торговой наценкой). В нашем примере факторинговая комиссия составит всего 1 436,37 / 100 000 * 100% = 1,44% от поставки

К сожалению, рассмотренный нами пример хоть и наглядный, но достаточно далек от реальности. Крайне редко компания передает только одну поставку в месяц - чаще всего поставок много, и по этим поставкам разные отсрочки. Немного усложним наш пример.

Я все посчитал, 3 рубля нужно в день… ©

Итак, исходные данные:

- компания отгружает товар 3 разным покупателям 1го числа каждого месяца на одну и ту же сумму.
- срок отсрочки у всех покупателей различается.
- покупатели оплачивают поставки точно в срок
- максимальный размер финансирования – 90% от суммы поставки:
- ставка за факторинговое обслуживание – 0,75% от суммы поставки
- ставка за использование денежных средств меняется в зависимости от средневзвешенной оборачиваемости финансирования (% в день от суммы финансирования): до 30 дней - 0,029%; 31 - 45 дней - 0,035%; 46 - 60 дней - 0,039%; 61 - 74 дня - 0,041%; 75 - 90 дней - 0,043%; от 91 дня - 0,05%

Предположим, 1 апреля Компания производит три отгрузки: 2 500 000 руб. с отсрочкой 40 дней, 4 500 000 руб. с отсрочкой 55 дней и 3 000 000 руб. с отсрочкой 65 дней. Для того, чтобы определить, какая комиссия будет взиматься изначально за использование, можно воспользоваться несколькими способами – можно, например, рассчитать средне арифметическое всех поставок по всем договорам. Но чаще всего если есть поставки с разными отсрочками, значение ставки устанавливается по максимальной из имеющихся отсрочек. В нашем случае это 65 дней, и ставка 0,041% в день.

Рассчитаем теперь комиссию за апрель:

- за факторинговое обслуживание (2 500 000 + 4 500 000 + 3 000 000) * 0,75% = 75 000 рублей
- за использование денежных средств (2 500 000 * 90% * 0,041% * 30 дн) + (4 500 000 * 90% * 0,041% * 30 дн) + (3 000 000 * 90% * 0,041% * 30 дн) = 110 700 рублей

Итого, сумму комиссии равна 185 700 руб. Если факторинговая компания взимает комиссию за обработку документов, не забудьте прибавить эту статью расходов.

1 мая ни одна из отгрузок, произведённых в апреле, не была оплачена покупателями (т.к. срок отсрочки больше 30 дней), и у факторинговой компании нет статистики оплат - ставка за деньги останется на уровне 0,041% в день. Тогда комиссия в мае за отгрузки в апреле составит (2 500 000 * 90% * 0,041% * 10 дн) + (4 500 000 * 90% * 0,041% * 25 дн) + (3 000 000 * 90% * 0,041% * 31 дн) = 95 017,5 рублей

1 мая Поставщик по условиям задачи снова произвел отгрузки покупателям. Комиссия за поставки, осуществленные в мае:

- за факторинговое обслуживание (2 500 000 + 4 500 000 + 3 000 000) * 0,75% = 75 000 рублей
- за использование денежных средств (2 500 000 * 90% * 0,041% * 31 дн) + ( 4 500 000 * 90% * 0,041% * 31 дн) + (3 000 000 * 90% * 0,041% * 31 дн) = 114 390 рублей

Счет за факторинговые услуги в мае составит 284 407,5 руб. – непогашенные апрельские отгрузки плюс новые майские.

По состоянию на 1 июня есть уже 2 оплаченные покупателями поставки. Это дает возможность рассчитать по ним средневзвешенную оборачиваемость (2 500 000 * 90% * 40) + (4 500 000 * 90% * 55) / (2 500 000 * 90%) + (4 500 000 * 90%) = 50 дней

Т.о. ставка за предоставление денежных ресурсов изменится и составит 0,039% в день. Обратите внимание, что данная ставка будет применяться только для поставок, которые будут переданы на факторинг в июне.

Рассчитаем теперь все комиссии, которые будут начислены в июне:

Комиссия за поставки в апреле 3 000 000 * 90% * 0,041% * 4 дн = 4 428 рублей
Комиссия за поставки в мае (2 500 000 * 90% * 0,041% * 10 дн) + (4 500 000 * 90% * 0,041% * 25 дн) + (3 000 000 * 90% * 0,041% * 30 дн) = 93 910,5 рублей
Комиссия за поставки в июне:

- за факторинговое обслуживание (2 500 000 + 4 500 000 + 3 000 000) * 0,75% = 75 000 рублей
- за использование денежных средств (2 500 000 * 90% * 0,039% * 30 дн) + (4 500 000 * 90% * 0,039% * 30 дн) + (3 000 000 * 90% * 0,039% * 30 дн) = 105 300 рубей

Общая сумма комиссии за факторинг в июне составит 278 638,50 рублей.

В последующем расчет комиссии происходит по этой же схеме. Исходя из того, вовремя исполняют свои обязательства покупатели по договорам поставки или нет (или вообще раньше наступления даты платежа по контракту), будет меняться средняя оборачиваемость и, соответственно, ставка за использование денежных средств.

NB! Факторинговые компании считают среднюю оборачиваемость по–разному. Некоторые компании рассчитывают среднюю арифметическую, некоторые - средневзвешенную оборачиваемость.
В данном примере мы рассмотрели порядок расчета комиссии на примере одной факторинговой компании. Однако, это не значит, что все остальные считают также. Для примера рассмотрим схему начисления комиссии другой факторинговой компании. Исходные данные по компании оставляем как в предыдущем примере. Отличия:

- комиссия начисляется в день оплаты поставки дебитором
- ставка за использование денежных средств устанавливается исходя из объема переданных на факторинг поставок в предшествующем месяце следующим образом: более 101 млн. - 0,031%; 61 - 100 млн. - 0,035%; 11 - 60 млн. - 0,041%; до 5 млн. - 0,043%
- в течение первых двух месяцев комиссия за использование денежных средств взимается по значению 11-60 млн., т.е. 0,041%

Итак, первые отгрузки прошли 1 апреля. Т.к. ни одна из поставок не была оплачена дебиторами (самая короткая отсрочка – 40 дней), то в апреле никакая комиссия не оплачивается. В мае происходит погашение двух поставок. По условиям Фактора первые 2 месяца работы (апрель, май) устанавливается ставка 0,39% в день. Тогда комиссия в мае (за поставки, произведенные в апреле) составит 174 472,5 рублей:

- по первой поставке 2 500 000 * 0,75% + 2 500 000 * 90% * 0,039% * 40 дн = 53 850 рубей
- по второй поставке 4 500 000 * 0,75% + 4 500 000 * 90% * 0,039% * 55 дн = 120 622,5 рублей

В июне дебитор оплачивает одну апрельскую поставки, и две майские поставки. Т.к. срок работы уже больше двух месяцев, то для поставок, зарегистрированных в июне, будет применяться ставка 0,041% в день (т.к. в предыдущем месяце было передано на факторинг 10 млн. руб.).
Общая сумма комиссии к уплате в июне составит 265 417,5 рублей:

- апрельские поставки 3 000 000 * 0,75% + 3 000 000 * 90% * 0,039% * 65дн = 90 945 рублей.
- майские поставки: (2 500 000 * 0,75% + 2 500 000 * 90% * 0,039% * 40 дн) + (4 500 000 * 0,75% + 4 500 000 * 90% * 0,039% * 55 дн) = 174 472,5 рублей.

NB! Все факторинговые компании указывают комиссию без НДС. Поэтому при предварительных расчетах сумм комиссии не забудьте прибавить 18%. Во время проведения оценки удовлетворенности клиентов качеством обслуживания, которую ежегодно проводит факторинговая компания НФК, некоторые компании признавались, что не до конца понимают, как рассчитывается комиссия за факторинговые услуги. Часто компании вынуждены тратить время, чтобы разобраться, запрашивая расшифровки и пояснения у Фактора. Все это создает определенные неудобства в работе. Надеемся, что теперь посчитать свои затраты на факторинг вам станет существенно проще, и сотрудничество с факторинговой компанией станет более комфортным.

[1] Чаще всего включает в себя регистрацию поставок в специальной программе, проверку корректности оформления товаросопроводительных документов, проверку полномочий лиц, визирующих документы

[2] Здесь и далее приведены абстрактные значения ставок.